來源：國信證券

事項:

林洋電子公告:公司于近日與合肥經濟技術開發區管理委員會達成戰略合作框架協議,雙方合作在合肥地區規劃、分期、分批建設分布式光伏發電項目,并計劃在未來1-2年開發200 兆瓦以上的分布式光伏電站項目,林洋具有光伏電站的收益權。

項目將強化公司分布式光伏龍頭地位,并向500~800MW目標更近一步

公司在 13 年年報中首次向市場披露了其未來2-3 年500~800MW 的目標,并與前期在江蘇和上海已經開發了100MW 以上的項目。

加上此次 200MW以上項目,公司在手擬開發分布式光伏規模已遠超300MW,距離年初目標已經越來越近。

項目如能成功推進將拉動公司組件業務的發展

林洋在合肥地區開發分布式光伏電站項目突破200 兆瓦以上,優先考慮在合肥經濟技術開發區投資設立或者并購成立200 兆瓦以上光伏組件制造基地。
評論:

公司在合肥經濟技術開發區享有優先權

林洋針對合肥經濟技術開發區管委會為業主的屋頂等資源,享受優先開發分布式光伏電站的權利,合肥經濟技術開發區針對區內其他企業的屋頂等資源,優先推薦林洋開發分布式光伏電站;合肥經濟技術開發區積極幫助協調開發園區內屋頂、荒山、荒地、灘涂等資源和業主關系等;合肥經濟技術開發區在獲取有價值的信息后,立即與林洋溝通聯系核實工作要求并協商形成初步分工方案。

維持“推薦”評級

公司智能電表業務將維持穩定,LED業務已步入正軌和高速增長通道,分布式光伏將貢獻公司增長彈性。

我們預計 2014/15/16 年公司將實現營業收入25.70/43.23/54.95 億元,同比增長29.1%/68.2%/27.1%,凈利潤4.44 /5.98 /6.91 億元,同比增長
19.5%/34.7%/15.6%,EPS 為1.25/1.68/1.95。維持“推薦”評級。