行業觀點

板塊：本周電力設備與新能源板塊下跌5.45%

電氣設備：下跌5.45%，在中信29 個一級行業中排名第14。

細分板塊：一次設備、新能源汽車、光伏、發電設備、電力設備、風電、核電、二次設備、鋰電池分別下跌：7.11%、7.11%、1.85%、4.06%、5.45%、6.05%、12.56、5.97%、6.37%。

新能源汽車：6 月拐點已被觸發，看好高鎳三元引領此輪

上游：鈷跌、鋰弱、鎳錳穩。電鈷價格下調約4%，碳酸鋰偏弱。硫酸鈷價格下調約3%，硫酸鎳、硫酸錳價格穩定。

中游：電池企業排產情況良好，三元正極價格有小幅下跌。

磷酸鐵鋰正極市場穩定。負極價格穩定，負極原材料低硫焦、針狀焦均漲價。電解液進入價格平穩期，龍頭企業訂單良好。隔膜價格有一定承壓。中游材料崛起在即。

下游：補貼過渡期結束是本輪行情導火索，高續航里程新能源車占比將提升，看好高能量密度鋰電池未來需求。

光伏：下半年戶用光伏市場仍有希望，等待市場價格企穩

上游：硅料，價格趨穩，國內菜花料價格78-90 元/kg，低于海外，則海外多晶硅片企業優勢將開始消失。單晶硅片降價13%，多晶硅片降價2%。單晶硅片壓力大幅釋放，單多晶硅片價格分別2.4/3.65 元/片，價差1.2 元/片，單晶硅片競爭性回歸。

中游：單晶電池降幅8%左右，多晶電池降幅3%，多晶/單晶/單晶PERC 價格為1.04/1.33/1.44 元/片。多晶組件降價2-3%，單晶組件價格未動，降價還看7 月價格談判。

風電：裝機同比增長，利用小時數增加，看好數據改善驅動

下游：看好數據改善驅動。1-5 月我國新增風電發電裝機容量630 萬千瓦，較去年同比增加108 萬千瓦；全國風電設備累計平均利用小時數為1001 小時，同比增加149 小時。

工控&電力設備：工業互聯網政策密集出臺，電價有下降空間

工控：工信部、財政部等部委近期密集出臺了多項旨在推進工業互聯網發展的產業支持政策。

電力設備：2017 年電力統計數據分析顯示輸配電價有下降空間。