第三部分、2012年國內多晶硅光伏產業鏈現狀及預測

1、國內多晶硅光伏市場供應不減

歷經2011-2012年多晶硅光伏價格快速下跌之后，目前國內多晶硅光伏已經陷入大規模停產的境地。從全國的情況來看，已投產多晶硅企業為43家，僅剩7家企業尚在開工生產，其余的企業均已經關閉生產線，即有80%企業已經停產。國內規模最大的四家企業仍在維持生產，但產能利用率也在大幅下降；如果考慮已經關停的企業，國內整個產業的產能利用率不足50%。同時，五成的光伏企業處于停工狀態，其他的三成減產一半，其余的20%處于勉強維持狀態。

盡管國內多晶硅光伏企業面臨困境，但是上半年國內多晶硅光伏供應量保持增長態勢。據硅業分會統計，上半年國內多晶硅產量達到3.8萬噸，國內四大巨頭的產量已經超過3.3萬噸，占國內總產量75%，其中僅中能的產量超過2.5萬噸，占國內總產量的65%。值得業內關注的是，由于高成本壓力，洛陽中硅、新疆特變和四川永祥三家公司在4月份被迫停產檢修，目前洛陽中硅和四川永祥已經檢修結束，預計下半年將滿負荷生產。而在光伏產業鏈方面，估計上半年國內晶硅電池的產量達到12GW，其中出口達到10GW以上，占比超過80%以上，而國內安裝量僅為1.5GW。

2、國際傾銷加強，多晶硅國內企業陷入困境

相比國內供應不減來說，國際傾銷加強成為國內多晶硅價格持續下滑的主要因素。海關統計數據顯示，1-5月份我國多晶硅進口量為3.4萬噸，同比增長32.3%。從分月度數據來看，除4月份之外，1-5月份進口多晶硅數量逐月增加，并在5月份創歷史新高達到7896噸。從分國別數據來看，1-5月份從韓國、美國、德國三國進口量占全部進口量的90%，從月度的進口單價來看，從美國和韓國的進口單價逐月下滑，而除去運費，如此低的售價已經形成低價傾銷。

以上數據表明，2012年以來，美韓兩國正不斷的壓低價格對中國市場進行低價傾銷。而正是國外企業低價傾銷，國內多晶硅市場的價格持續下滑，并遠遠低于大多數國內企業生產成本。而對于維持生產的企業也將面對業績大幅下滑或虧損的局面。以國內最大的多晶硅企業-江蘇中能為例：2012年1-5月累計多晶硅產量2.1萬噸，同比增長111%；前5個月實現產銷率95.6%，國內市場占有率近70%，國際市場占有率超過20%。但由于價格嚴重下跌，在產銷量翻倍增長的情況下，只實現銷售收入28.9億元，同比下降17.5%。累計凈利潤8747萬，同比下降95%。

3、下半年國內多晶硅光伏產業將逐步走出困境

根據硅業分會統計數據可以看出，受歐洲市場搶裝的刺激，上半年中國晶硅電池產量超過12GW，并且主要產品仍以出口為主，其占比超過80%。而在多晶硅方面，國內的產量為3.8萬噸，估計進口多晶硅數量超過4萬噸。整個產業鏈供應依舊維持過剩局面。預期下半年，歐洲市場需求量將有所減緩，而中國市場、美國市場以及亞太市場的需求將呈現爆發態勢，需求從歐洲市場逐步轉移。因此對于國內光伏企業來說，下半年市場需求將好于上半年。預期下半年國內晶硅電池的產量將突破14GW，出口的份額依舊維持在10GW，更多的電池片將用于國內市場。受之影響，預計下半年國內多晶硅的產量將高于上半年，達到4.5萬噸，而進口多晶硅也預計維持在4萬噸。

從國內多晶硅供需平衡可以看出，上半年多晶硅供應過剩0.6萬噸，而預計下半年過剩僅為0.1萬噸，下半年供需矛盾得到緩解。但是在國外傾銷下，多晶硅市場價格反彈的空間有限，預期將維持在20萬元/噸以下。在市場售價低于成本的情況，國內眾多停產的企業恢復生產可能性極小，因此國內多晶硅的市場更多是中能、中硅、賽維、大全、亞硅等幾大巨頭對抗國際低價傾銷的資源，其中預期2012年國內最大的多晶硅企業-中能產量可能突破5萬噸，占國內產量的60%以上。