通威股份（600438）公開發行A股可轉債已獲中國證監會核準，發行優先配售及網上申購時間為2019年3月18日。本次發行可轉債擬募集資金總額不超過50億元（含發行費用），其中26.5億元投向包頭2.5萬噸高純晶硅項目，23.5億元投向樂山2.5萬噸高純晶硅項目。

降低高純晶硅生產成本

本次發行的可轉債存續期限為6年，即2019年3月18日至2025年3月17日。到期后5個交易日內，通威股份將按債券面值的110%（含最后一期利息）的價格贖回未轉股的可轉債。根據發行方案，將向原股東優先配售，投資者既可以將債券轉化為通威股份股票，分享公司發展成果，也可以債券形態持有，獲得穩定的利息收益。

本次發行可轉債擬募集資金總額不超過50億元（含發行費用），扣除發行費用后，募集資金用于包頭2.5萬噸高純晶硅項目和樂山2.5萬噸高純晶硅項目。

公司表示，本次募集資金投資項目符合國家產業政策和公司發展需要，與公司現有主業緊密相關，項目的實施將擴大公司高純晶硅的生產規模，并較大幅度降低公司高純晶硅的生產成本，進一步提升公司的盈利水平，增強公司的核心競爭力，擴大公司高純晶硅產品的市場占有率，實現公司打造世界級多晶硅生產企業和世界級清潔能源公司的戰略發展目標。

隨著募投項目的投產，公司高純晶硅生產成本將進一步降至4萬元/噸以下。相較于國內外普遍大于7萬元/噸的生產成本，公司多晶硅業務成本優勢明顯，處于行業領先地位。通威股份表示，未來公司多晶硅、電池片將在競爭中先對進口部分市場形成替代，并進一步淘汰國內落后多晶硅、電池片產能。

光伏行業發展潛力大

公司多晶硅項目擴產的背后，是對光伏行業的看好。公司表示，光伏行業發展潛力巨大。歐洲聯合研究中心預測，到2030年，光伏發電在世界總電力中的供應將達到10%以上；到2040年，光伏發電將占電力的20%以上。而多晶硅產業作為光伏產業的上游行業，具有較高的投資價值和發展潛力。

2018年10月和12月，通威股份包頭年產5萬噸高純晶硅項目一期2.5萬噸和樂山年產5萬噸高純晶硅項目一期2.5萬噸項目相繼建成投產。中國證券報記者從通威股份了解到，經過投產后的運行提升，包頭一期和樂山一期項目的實際產能都將超過3萬噸/年，再加上公司全資子公司永祥股份原有的約2萬噸多晶硅產能，2019年通威股份多晶硅實際產能將突破8萬噸。募投項目投產后，通威股份多晶硅遠期產能將有望達14萬噸/年。

從下游產能消化來看，通威股份表示，公司積累了大量優質客戶，為新增產能的消化奠定堅實的基礎。永祥股份核心大客戶皆為下游知名品牌企業，已開發的大客戶基本覆蓋了國內下游一線知名大企，包括隆基股份、中環股份等。良好的客戶關系、優良的產品品質能保證公司募投項目投產后的產能消化。萬聯證券指出，公司于2018年同隆基股份、中環股份簽訂的共計12.5萬噸多晶硅銷售訂單，將有力保障公司未來三年多晶硅業績穩中向好的發展態勢。